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巴斯夫宣布MDI产品不可抗力,预计市场会出现一定的供货紧张

2022-03-22  226

3月22日,巴斯夫发布消息称,位于北美盖斯马工厂的MDI装置因发生预料外的设备故障,影响工厂运营能力,自即刻起,对所有Lupranate®MDI产品及含有MDI成分的产品不可抗力立即生效。当前巴斯夫正在对设备进行积极维修,目前预测生产中断大约持续3个星期。

巴斯夫消息的发布,今年MDI行业的第一件不可抗力事件也随之产生。而在去年,巴斯夫位于盖斯马工厂的MDI装置也曾遭遇过两次不可抗力事件:


一是2021年8月29日,超强飓风“艾达”登陆美国南岸,最大持续风速达240公里/小时,巴斯夫当即宣布其路易斯安纳州的盖斯马工厂遭遇不可抗力,已关闭其40万吨/年的MDI装置。


二是2021年2月17日,巴斯夫发布通知称,从2021年2月14日至16日,包括盖斯马和洛杉矶地区在内的路易斯安那州和得克萨斯州经历了长时间的恶劣天气和冰冻温度。工厂运营在巴斯夫的盖斯马制造基地由于关键原材料的严重中断以及随后巴斯夫设施的冻结损坏,已经受到了影响。因此,巴斯夫宣布MDI、TDI、MDI/TDI共混物和所有多元醇产品立即生效。

全球MDI的产能情况

截至2021年年底,全球MDI产能共计910万吨/年,其中,巴斯夫MDI全球总产能约190万吨/年,此次受影响的MDI产能约占巴斯夫总产能的21%。

就目前的MDI装置运行情况来看,国内厂商除重庆和上海巴斯夫低负运行外,其他的都在平稳运行,没有明显的降负荷情况与已公布的检修计划。而受俄乌战争影响,近期的欧洲天然气价格暴涨可能对外国装置开工率有一定的影响。


MDI分为两种,一种是聚合MDI,一种是纯MDI。聚合MDI主要下游有冰箱冷柜、汽车、外墙管道保温和胶黏剂等行业,而纯MDI主要下游有氨纶、TPU、鞋底原液和浆料等行业。

两个产品的下游淡旺季方面有一定的区别,聚合MDI下游冰箱冷柜、外墙管道保温行业在淡旺季方面相对明显,其中下游冰箱冷柜的生产旺季一般在3-5月和9-10月,为各个节日销售旺季做好库存,但像2020年因公共卫生影响,国内冰箱冷柜出口一直爆满,基本整年都是生产旺季;外墙管道保温行业的生产旺季是8-10月,一般国内聚合MDI市场价格高点多数出现在下半年,这与华北东北地区的外墙管道保温行业的旺季是有一定关系的。


而纯MDI的下游氨纶行业、鞋底原液、浆料行业生产旺季一般在3月,9月和10月,TPU生产旺季一般在6-10月份。

可以说作为周期性较强的产品,MDI从全年的角度看旺季明显:上半年主要集中在3到5月份,5月之后往往处于下行阶段;下半年中8月到10月处于旺季,其他时期为淡季。回顾去年行情,MDI价格在17000元/吨的位置有强有力的价格支撑,主要由成本,市场以及寡头垄断的行业形势导致。


纵观2021年MDI整体行情,2021年1月的底部价格是17500元/吨,年后迅速拉涨,2月份达到高点(27000/吨),之后价格一路震荡回落,6月份到达全年底部(16000元/吨),此后,MDI行情出现三个波段,每个波段价格跌至17000元/吨时市场就快速拉涨至20000/吨,在10月份的旺季达到下半年高点24000元/吨。紧接着随着淡季到来需求恶化,导致市场价格在12月份下滑到17000元/吨。

2022年初,MDI价格从21000元/吨直接上涨到21500元/吨,价格暴涨的原因可能是贸易商库存堆积,拉涨意愿较强,加上国内出口加大,使价格快速拉升到高点。而年后由于天气转冷,开工情况不佳,价格下滑到了18000元/吨。之后市场价格体现了反弹趋势,从18000元/吨上涨到19500元/吨,甚至接近20000元/吨,但由于近期全国疫情多点散发,导致价格再次快速下滑。

从后续供给端来看,巴斯夫40万吨/年装置的停摆,再加上4~5月份日本东曹有“7wt+13wt”装置的检修计划,韩国锦湖的41万吨装置预期在5月份进行检修,此外,上海一套37万吨的装置预计在5月份也有检修计划。综合来看,MDI市场可能会出现一定的供货紧张。